【研报】腾讯2017一季度季报:从平台级企业看机遇

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腾讯近日发布2017年一季度财报,数据显示;今年1-3月份收入攀升至496亿元人民币(72亿美元),净利润同比增长58%,创下145亿元人民币的纪录。而对这份超预期季报贡献最大的是《王者荣耀》以及《乡村爱情故事》等付费视频的推动。另外增幅较大的来自支付相关服务及云服务收入,同比增长224%至75.56亿元。

腾讯近日发布2017年一季度财报,数据显示;今年1-3月份收入攀升至496亿元人民币(72亿美元),净利润同比增长58%,创下145亿元人民币的纪录。而对这份超预期季报贡献最大的是《王者荣耀》以及《乡村爱情故事》等付费视频的推动。另外增幅较大的来自支付相关服务及云服务收入,同比增长224%至75.56亿元。

像腾讯、阿里这样的平台级企业,拥有的资源和巨大的体量我们很难追赶,以往我们习惯透过腾讯的对外投资和兼并判断市场趋势变化。这次,我们选择从季报看确定性更强的市场现状。变革家新付费专栏【消费投资内参】开放内测中!欢迎申请免费内测名额,【拆解学院】会员免费获赠本栏目权益,请向变革家小秘书(ID:a18501993579)索要内部邀请码。

左手微信圈商家,右手QQ套用户

一季度的季报显示,微信用户新增和活跃度同比增长23%,QQ活跃用户则下降了两个点。2016年四季度的季报中,QQ活跃用户已有下降趋势。

一季度季报出台当天,微信更新新版本,增加了几项怒怼互联网各领域的插件。新增的“搜一搜”和“看一看”被业内解读为抢占搜索和短视频的布局,加上原有的附近的人等原有功能。

微信活跃用户上升的同时,工具属性更明显了,原有的社交属性渐渐被刻意模糊。

腾讯此举无疑是对用户群体不再过多把微信当做社交工具,而作为通讯工具来使用的变局。平台级的工具化产品,将是微信未来的大势。

平台级工具化产品的趋势是微信可能会加快各项端口的开放,集合各项实用功能于一身。

开放新APP、应用分发的成本递增,而用户打开APP的频次正逐渐降低。相比原来因手机容量问题带来的手机首屏霸占,越来越多的应用APP在手机容量扩容后,反而打开率更低。

尤其是一些企业app,被用户频繁打开并使用(一周内打开2次以上)的仅占0.2%,甚至有些用户经常下载app后使用一次就卸载了。这些APP正是微信眼红已久的猎物,微信公众号和服务号的各类推送限制,移动端用户却变的越来越多,也更加习惯了移动阅读。吃下企业APP,做出一个APP内容分发平台,无疑是一个不错的生意。

本地商家的广告展示和消费场景搭建,则是另一条路。

微信曾实验过通过算法给用户推送广告,不过基于大数据的用户画像,准确度和广告投放效果并不明显。过度的广告会影响用户体验,无效推送也难吸引广告主。豪车、地产、连锁快餐这些不差品宣推广费的土豪并不太买账。

基于本地位置的广告推送,可能效果更好。如果能打通广告展示和购买完成,本地商户会哭着喊着抛弃外卖平台转投微信。

微信去做征服商家的骑士,QQ就要装扮成花枝招展的美女去刺激荷尔蒙了。QQ的活跃使用者,平均年龄较微信更为年轻。

季报中显示的QQ空间增长乏力,不是腾讯希望看到的。QQ新增的看点等功能能不能重现当年的空间升级等带来的海量付费还是变数,不过短期内以王者荣耀、龙之谷等游戏维持住QQ的活力霸主地位还是不用怀疑的。

下拉小学生,上勾老年人

王者荣耀这种现象级的游戏上次出现还是电脑端的魔兽世界。恰恰,王者荣耀这款游戏几乎复制是魔兽世界和DOTA到手机端。

相比其他腾讯游戏,可能王者荣耀是不太需要花钱就可以玩的了。基于团战竞技类的游戏,人民币玩家和非人民币玩家的差距没那么大。

很多小学生都成了这款游戏的痴迷者,相比理性点的成人,人民币被用来买会员和各种皮肤。其实我一直怀疑,腾讯这款游戏的用户定位就是高中以下用户。

这群用户的激情消费更高,团战游戏的虚拟排位、技术流的人民币玩家鄙视、女生的皮肤、英雄收集癖。80后的小浣熊卡片手机在手机端再一次重现。消费额度可能不会太大,海量用户的高频低价消费汇总后,流量牛变成了现金牛。

你能想到《乡村爱情9》成了拉动了腾讯视频收费会员的主力吗?在大家都在改变各类热销小说为网剧,想法设法勾引用户的时候,这部乡土气息浓郁的神剧却惊艳了一把。

付费的估计是年轻人,但让年轻人付费的大概率是从农村走到城市,或者去照顾年轻人的老人们。越来越多的老人无奈走到了城市,在照顾儿孙之余,寂寞和无法融入大城市,把他们逼到了“宅老”和广场舞的世界。

不让老人太寂寞,还能顺便看到自己喜欢的网剧,这是一个多么诱人的付费理由。对老人市场开始下手的腾讯,应该不仅仅是购买乡村爱情9版权这一步,吃到甜头或者被市场验证后,年轻人你的钱包要小心了。

(本文为变革家专栏作者玉宸甫供稿。更多消费升级项目和趋势拆解,尽在变革家【消费投资内参】!全方位为您解读最新消费趋势,欲购从速!)

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