投研社访谈丨当代置业吕晓彤:亚朵、蔓兰等中端酒店能成功,靠的是消费升级这股风

 

第 13 期

从2016年11月份开始,变革家副总裁【田倩平】将会陆续与国内一线投资机构投资人一起探讨行业前景和投资风向。变革家希望能通过这档视频节目,带大家了解真实的资本故事,了解独角兽背后的那群【人】。

■整理/茜萍

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投研社访谈丨当代置业吕晓彤:亚朵、蔓兰等中端酒店能成功,靠的是消费升级这股风

当代置业首席投资官吕晓彤

以下为视频文字精选部分:

Q1:产业投资和财务投资有什么不同?

A:产业投资和财务投资确实是不一样的。财务投资,只是在风险和收益当中做一个判断;产业投资,是为了支撑整个公司做得更好。我们当代置业的投资,包括BAT等所有的战略投资,都是这样的,因为随着不断的投资,延伸的触角会越来越多。

我们是专注于大房地产领域的。因为房地产领域有去库存的需要,所以我们会去发现更多创新的东西来向这个行业注入新的内容和方式,比如投资“众创空间”,就是一个帮房地产去库存的方式。

后来我们又认为投资“众创空间”相当于切入了创业服务,所以我们又去投资创业服务项目。这样一直不断延伸,我们投了教育,比如说幼儿园,然后又沿着幼儿园投资到线上的母婴,以及后面再去投线下与母婴相关的产品。很多人说“看起来你们投得很杂”,但实际上又不杂。因为我们在投资过程当中是有主线的,只是这个主线在不断地延伸。

我们现在还投了VR,很多人都问为什么会去投VR?因为HTC第一代的头盔出现之后,我们发现虚拟现实可以替房地产做一个虚拟的样板间。以前卖房子必须盖起实体样板间,让买房的人去实体样板间里面转一转,判断一下。

虽然有实体样板间,也不能确定他要买的房子和实体样板间是否一样,但通过VR手段,我们(甚至在刚拿地时)就可以用VR先做一个样板间出来,让大家想象他未来买的房子是什么样,然后和用户做一些互动,比如他看了虚拟样板间后哪里不满意,我们可以适当调整。

所以我们投VR来做虚拟样板间也是有逻辑的,我们布局的产业有30多个,但主线一直没变。

Q2:对于2015-2016年最火的几个风口怎么看?

A:第一个是直播。直播在本质上是一个新型的媒体,如果要发展的好,就必须有内容。好的内容会被所有的直播平台、电视台、视频网站去抢。没有好内容,这个平台就是无水之源。抛开风口论和资本追逐从长期来看,没有内容的平台最后归根到底也都是会同质化的。

第二个是共享单车。我认为它的资本追逐感觉更大一些,这样的项目不能单纯地谈项目本身,因为资本追逐可以让一些项目变得更好,它的触角会越来越多,布局会越来越广,新的商业模式会建立起来,我们不能静态地看它到底能不能挣钱,因为单车回本儿就需要很长时间,这个财务模型是不成立的。

像京东,有那么多的风险投资,也是资金投进来之后才有了那么多流量,以及巨大的供应商帐期等。所以,很多东西不能静态地看,但资本本身追逐的也是一种不确定性。

第三个是VR。我觉得VR这个领域毫无疑问是一个未来。那时大家也不用去电影院了,每个人在家戴上头盔就可以有身临其境的感受。现在投资人唯一的争论是VR的时机问题,没有任何一个投资人会说VR是个伪命题。

而时机还没到的原因,无非就是头盔还太贵、太重,做内容的人还不够多,网速还太慢……但是这些对于我们经历过移动互联网的人来说,都不会对它有怀疑,它一定会随着时间、科技的发展全部被解决。

第四个是人工智能。人工智能和大数据更是毫无疑问会改变大家生活方式的东西。现在很多投资人都在谈科学家论,因为人工智能、大数据,这些已经不是所谓的互联网思维了,它一定是一个有科学积累的人做出来的,所以这也是一个风口。

Q3:对消费升级领域的未来前景怎么看?

A:消费升级本质上是满足大家对美好生活的向往。我们的一个重要投资方向和公司发展方向就是消费升级。

比如酒店,大家觉得酒店行业好像没有什么技术含量,而亚朵、蔓兰还能做起来的原因就是消费升级:随着我们生活水平越来越高,都不愿意去住快捷酒店了,但又住不起五星级酒店,所以就会出现这些酒店。各行各业都有消费升级,我们也在寻找这样的机会。

Q4:当代置业的主要投资方向是?

A:我们对投资方向、孵化方向的判断并没有很细的想法,只是边走边看。不像阿里、百度等科技型企业,我们是一个生活的基础服务商,我们不存在“抓不到下一个风口就挂了”的这种危机,同时也不存在“抓到下一个风口,我们就爆发了”这样的好事。

所以我们对趋势的判断是:怎么能让大家的生活更美好。

比如我们要从房地产1.0(仅盖房子)走到2.0(怎么在这个房子里生活得更好),比如我们做第一人居(专门解决大家的室内环境的问题)、VR、幼儿园、健身、公寓等,再比如我们做众创空间的口号“办公就在家门口”……都是为了让大家的生活更美好。所以我们下一个明确的投资方向也还是,让大家生活得更美好。

Q5:您对一级市场的散户化现象怎么看?

A:一些人反对“众筹”,但其实从本质上来看,“众筹”和炒股是一样的,都是用钱去买一个公司的股票。众筹出现问题的核心原因,不是大家对一级市场的抗风险能力有问题,而是信息披露没有建立起规则,以及众筹市场在规则不完善的时候就爆发了。

所有的资本市场,存在的核心就在于信息披露的准确。在美国,如果你的信息披露不准确,是要面临退市或坐牢的。中国也做了很多努力让信息更真实,所以中国在注册制出台之前又加了一层审核。可现在的平台,风控措施和很多东西并没有建立起规则,来保证信息的真实性,因此众筹导致了很多乱象。我觉得总的来说,是信息披露和规范性出现了问题。

在炒股中,大家得到的信息起码是真实的,所以大家认为炒股更好一些。虽然我国目前对众筹行业还没有严格的法律制度,但如果“众筹”平台风控人员的审核能力,能与一线基金对项目的风险审查能力保持一致的话,那么“众筹”平台也是可以信赖的。

Q6:您觉得投资最重要的三个要素是?

A:这要看从哪个角度来看。我认为,第一,要相信任何时代任何行业都有机会;第二,要选择一个足够大的行业和一个足够优秀的人;第三,要坚持自己的信念。

寄语我是当代置业第一资产吕晓彤,变革家投研社让投资变得更简单,我在变革家投研社等你。

■本文来自变革家,作者茜萍

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