【股权众筹决策参考】云投汇“拉拉社区”投资建议-分析师版

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经多位@变革家会员 的要求,今天我们对股权众筹平台“云投汇”上正在融资的项目“拉拉社区”进行拆解,仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。(温馨提示:变革家送VIP体验会员了,请文末领取哦!!!)

【项目概览】

拉拉社区是一个针对女性同性恋的移动社交平台,该产品2012年底上线,最初名为“the L热拉”,现在更名为“Rela热拉”。主要功能包括LBS找人、用户图文动态、直播等。目前可见的盈利模式为会员费和直播,用户百万级。

【用户和需求】

项目针对的用户为女性同性恋群体,即俗称的“拉拉”。

拉拉在身份标签比较特殊且周围人存在一定排斥的情况下,是急需找到“同类”来获得归属感的,这是用户对拉拉社区的本质需求。发现“同类”后,会有选择的与某些自己感兴趣的人建立更紧密的联系。交友是很直接也很主要的需求。在一些小火车站汽车站公共卫生间经常出现的手写体“同性交友138xxxxx”,也能说明交友的需求很强烈。下图的数据反应出找到同伴的需求是有很大挖掘空间的。另外在外界压力和干扰下,同性之间的感情相比异性也更加不稳定。

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淡蓝网《2015年中国LGBT群体生活消费指数调查报告》

在强烈需要身份被认同的心理下,拉拉们非常需要一个圈子来交流情感话题。以往是通过贴吧、论坛、QQ群或微信群等大众社交媒介建立联系,现在专属APP的形式让每个个体有了更充分的展示,有图文有直播还能精准匹配,在吸引用户上很有优势。

【运营和产品】

1、国内同性恋APP发展概况

①“同志”类产品的用户体量是千万级的,如“blued”和“ZANK”,与“拉拉”类产品的百万级用户在客观比例上是匹配的的。2014年卫生部发布的《中国同性恋白皮书》显示男女同性恋比例约为2:1,但也有数据显示男同要远远高于女同。对于拉拉社区,变革家分析师认为国内用户的增长空间不会很大,如果追求用户量难免需要进军海外。

②拉拉社区的产品在用户量上相比“拉拉公园”和“乐Do”有一定优势,在用户量级上确实处于领先位置。

③资本更加青睐“同志”类产品,“blued”和“ZANK”在今年上半年分别获得了C轮和B轮融资。拉拉产品除拉拉社区外,“拉拉公园”和“乐Do”最近的融资都在2015年上半年,且额度都在百万人民币。

2、变现是运营重点,拉拉社区变现的道路会很曲折

①活跃用户规模离变现还有距离

在通往变现的路上,“用户活跃度”是一项非常重要的指标。“Rela热拉”产品有三个模块可以显示用户活跃:直播、用户动态、热门话题。

直播是今年4月刚刚上线的功能,进行直播的用户并不多,用户参与度还好。但直播时用户关注的主播却非常集中,出了前五位观看的用户就很少了。由于用户总量限制,即使是头部主播,出现观看过千的情况也不多。

用户动态是典型的微博形式,非常依赖于达人的带动,普通用户之间是没什么互动的。变革家分析师翻阅了一些粉丝量在5-9万的账号动态后发现,半数达人账号的更新频率很不稳定,有些三个月只有5-6条,有些最新的动态还是在200天前。而且粉丝互动率(点赞+评论)能达到3%就已经非常很高了。

热门话题中多数是情感话题,普遍用户的参与度都比较高,而且很活跃,团队在内容引导上应该是下了不少功夫。这一模块对带动用户是起来不小作用的,只是离钱有些远。

②变现路径分析

拉拉社区可能走的变现路径有直播、女性电商、网络剧、会员费。

从“blued”的变现经验看,直播是唯一盈利比较顺利的业务,这跟整个直播业务还处于红利期有很大关系。不过与直播平台对比一下就能发现项目的难点。首先,百万的用户量级对直播变现来说规模还是有点小,有盈利空间但潜力不会太大。其次,拉拉的直播一般都是带伴侣或有伴侣的,直播秀恩爱的氛围很重,除颜值这种常规吸引用户的手段外,很难与用户形成一种较强的“包养”关系。在底层驱动力上,围观与羡慕的成分会更大,消费的意愿则没那么强。第三,“拉拉”对于直播打赏的购买力相比“同志”肯定是有差距的。

对于女性电商的方向,变革家分析师认为,与拉拉紧密相关的产品品类不会太多,主要集中在功能很明显产品上,如束胸或情趣用品。如果将品类扩展到整个女性群体,利用现有的用户做启动资源问题不大,要想吸引外部用户是面临着很大的竞争压力的,毕竟诱导型消费的电商很难与目的型消费的电商进行比拼。

网络剧是引发用户共鸣非常不错的宣传手段,宣扬拉拉文化进而获取用户的意义是要大于变现的。同样受制于用户规模,通过广告能收回成本或稍有盈利已经很好了,短期内很难形成变现能力。

会员费单月30元,12个月每月14元,主要是功能方面的特权,需求没那么强。

总之,在拉拉社区用户数量还不错的情况下,说构建生态也好做布局也罢,任何变现方式都有尝试的资本,这是项目的优势。以上变现方式都是盈利空间与天花板共存,这是不确定的。

【退出路径】

该项目本次众筹为A轮融资后投资人转让收益权的众筹,其收益权的内容包括分红权、转让收益和清算收益。在持有份额较小的情况下,购买收益权与股权投资差异不是很大。其好处一方面是简化投资流程,普通投资者签订转让协议即可,不涉及建立合伙公司及股东变更;另一方面如果有回报,领投人至少能收回投资本金。不过大家需要注意,这种投资与领投人的利益绑定相比合伙企业变得更深了,收益权完全依赖领投个人,需要大家非常信赖才行。所有才会有接受回售和不接受两种选择。

综合建议

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本文作者:李德林,变革家分析师。了解更多决策参考信息请扫描下方二维码添加变革家小秘书(添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注)或直接点击会员链接:http://lxi.me/f1v4r;转载请注明作者姓名和“来源:变革家”;文章内容系作者个人观点,不代表变革家对观点赞同或支持。更多精彩文章请关注变革家服号务:变革家官网变革家订阅号:变革家网

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