【行业研究】信任和监管问题未除，网络互助企业如何唱下去？

变革家，专注创业项目分析，帮股权投资者把好第一关！网络互助，一股刚刚萌芽的新生力量。主要是利用互联网的信息撮合功能将同一风险类型的会员集合起来，会员之间通过协议承诺风险共担，并且采取小额保障，避免个人负担过重。

相互保险指的是，具有同质风险保障需求的单位或个人，通过订立合同成为会员，并缴纳保费形成互助基金，由该基金对合同约定的事故发生所造成的损失承担赔偿责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的保险活动。

相互保险是当今世界保险市场上最主要的形式之一，但在国内，仍是刚刚起步。

6月22日，信美人寿等三家相互保险社获保监会正式批筹，这标志着相互保险这一国际传统、主流的保险组织形式即将在中国开启新一轮实践探索。

闸门已经放开，网络互助和相互保险的玩家们涌入。

但机遇与风险常常相随，就在7月7日，未来互助发布公告称，因会员数未达到预期，会员每年会摊付1000元，有违低成本保障初衷，因此决定停运。仅运营了一个多月，平台就宣告夭折。

纵观整个市场环境，新形态的网络互助似乎正走向一个风口。在传统保障领域，社保只能覆盖基本面，对重大疾病的救助似乎无能为力：社保没有生命保额、无法豁免保费、无法避税避债、报销药品有限。同时，商业保险价格较高、理赔较难、重理财轻保障，轰炸式的营销模式常引人诟病，真正需要保障的中低层人士也找不到合适的路径。

与社保相比，互助保险能做到对癌症等重大疾病的更有效救治，切实覆盖到人们关注的医疗费和疾病领域。与商业保险相比，互助保险相对民主，会员自愿加入；互助保险理赔高效，只要符合要求就可以申请到保障金，条条框框的限制较少；互助保险价格低廉，成本较少。

门槛低、人人均摊的网络互助形式似乎正对这些群体的胃口：一群真正有风险、需要保障却囊中羞涩的中下层民众和年轻的互联网爱好者。

政策导向是催生网络互助平台的另一缕春风。

监管层一直没有放松对网络互助保险业务的关注。早在2014年8月，“新国十条”就“鼓励开展多种形式的互助合作保险”，一年后，“加快发展相互保险等新业务”进一步明确。2016年4月，国务院正式批准同意开展相互保险社试点并进行工商登记注册。5月，保监会审议通过三家相互保险社的筹建申请；6月，申请正式获批，三家相互保险社步入筹建期。

在社会主义市场经济中，政策是非同寻常的一面旗帜。

2015年，保监会就曾两次对“虚假相互保险公司”和“互助计划”进行风险提示；在今年5月初，保监会在答记者问时，直接点名夸克联盟及其“驾车风险互助计划”。

庞大的潜在用户群也在这场浪潮中渐渐浮出水面。

根据2015年CHFS调查数据测算，中国的中产阶级的数量约为2.04亿人，掌握的财富总量为28.3万亿元，超过美国和日本，跃居世界首位。而这个阶层在财富背后怀有的焦虑也渐渐呈现，医疗健康意识与风险预防意识在增强，这其中有不少人会接受新兴的保险模式。连同迫切需要一个社群去提供保障伞的低收入人群，用户群体的潜力是可以想象的。

有了政策的旗帜和用户的支撑，工具就可以成为另一个有力的助推器，那就是互联网。

互联网+的重要特点是大数据化、全球化，能以极短时间获取多维度的跨区域的海量客户数据信息。这也非常符合相互保险的要求。保险的运作原理就是“大数法则”，精算师需要海量的统计对象，才能较精确地统计出保险事故发生的可能性及损失的额度，这样设计出产品才具有专业效力，相互保险也是如此。

目前这块市场上最早的玩家要说是抗癌公社了，它已有5年的历史。其创始人张马丁是在国内较早提出众保模式的人之一，也曾发起过中国最早的互联网保险公司——上海人寿。

抗癌公社从成立时起，就带有强烈的公益色彩，这种公益性也体现在业务设置上。众所周知，几乎所有的保险平台都不会为65周岁以上的人提供服务，抗癌公社却推出了针对65-85周岁人群的“爸妈互助社”。除会员相互补助外，年轻人每起需要补贴1毛钱。

而随着政策的放开与市场的逐渐成熟，更多新兴玩家也陆续加入，比如带有众筹平台性质的轻松筹。

轻松筹在大病救助这块最初服务的是病人众筹医疗费，但在今年四五月份，它在保留原有业务的基础上，推出了针对健康人群的网络互助计划。除了产品预售电商业务，互助保障计划是他们目前比较看重的重要市场。

除了半道出家的轻松筹，跟着利好形势上马的水滴互助，则是迅速获得了业界的广泛关注。

水滴互助今年5月9日一上线就获得了瞩目。其创始人沈鹏是是美团网第十号员工，也是美团外卖联合创始人，曾挑起美团外卖全国业务的大梁，平台上线之初就获得了高榕资本、真格基金、腾讯、新美大、IDG等投资的5000万天使轮融资。

与其他平台的“一锅端”模式不同，水滴互助有面向少儿、中青年、老年人设立的三款互助产品，同时目前不缺钱的水滴还备有1000万元的抗癌互助准备金，当筹措的钱达不到目标保障金时，风险准备金就会上阵。

国家在看好这片市场的同时，也在给予必要的引导，于是，相互保险牌照“破冰”，现在“正规军”来了。它们需要符合保监会的诸多要求，比如“一般发起会员数不低于500个，有不低于1亿元人民币的初始运营资金”等。

首批批准筹建的三家相互保险组织中，信美人寿是初始运营资金最大（达到10亿元），且是唯一一家寿险相互保险组织。据了解，其前期工作从2015年上半年开始，目前正处于紧锣密鼓的批筹期。

未来还将专注发展养老和健康等长期保障型产品，不经营类似短期理财业务的高现价保险产品，充分利用大数据等科技手段与会员开展产品共创，让保险更加个性化和精准化。信美人寿方面强调，他们没有股东压力，会追求长期稳健的经营方式，另外会员是机构的主人，被保险人与保险人利益一致，盈余可能会与会员做分享。

虽然说这些平台们处于一个市场中，但现在在牌照破冰的情况下，获得保监会批筹认可的相互保险机构“正规军”与游走于法律监管之外的“游击队”，能够在未来发展中体现出何等的差异性？

而监管层如此关心，主要是因为一般网络互助平台不具备保险经营与保险中介经营资质，互助计划也非保险产品，缺乏政府监管，这容易演变成非法集资。目前监管层对网络互助平台的态度是这样的：

要求在开展相关业务活动和宣传的过程中，不得使用保险术语，承诺责任保障，或与保险产品进行对比挂钩；

不得宣称互助计划及资金管理受到政府监管、具备保险经营资质；

不得非法建立资金池。

在监管措施没有明确出台时，合规性是个待解的未知数。但是，监管层也并没有取缔之的说法。而相互保险牌照的开闸，与其说是监管的加强，不如说，是推动这一市场中的玩家逐步走向规范化。

据了解，抗癌公社是0元入会，水滴互助9元入会，轻松筹10元入会。截至目前，成立5年的抗癌公社已拥有40万用户，完成8次累计161万的互助；轻松筹利用整个平台6000万的注册用户基础，仅用两三个月就积累了116万会员，用户平均账户留存17元，目前轻松筹的资金池近1234万元，人均摊费0.26元；上线近两个月的水滴互助的会员量已突破16万人。

但相比传统保险，它们的体量和力量，还是薄弱的。从它们萌芽之日起，外界对它们的质疑也从未停止。

资金池如何管理？如何不让网络互助平台成为“非法集资的第二张面孔”？

首先，资金池是不能非法建立的。目前玩家的资金都是交由第三方来托管。比如：抗癌公社是0元入会，不需要预存钱，每次多付出的钱交给公益基金会管理。轻松筹在大病救助这块的用户平均账户留存17元，这块的资金池有1234万元，由建设银行托管，安永负责审计。水滴的资金交给中国社会福利基金会托管。

而相互保险发扬的是“人人为我，我为人人”的互助模式，足够的赔付除了建立在资金管理等风控措施基础上，更多的是数以万计的用户的获取。而一旦用户数不能达到一定规模，未来互助的前车之鉴，就在眼前。

如何才能迅速抢占用户，并在后续的发展中不断加强运营增强用户粘性，如何留住风险系数较低的健康用户，如何才能取得用户持久的信任，都是这些平台需要思考的问题。

对于这些平台来说，在用户量尚不具规模的当下和未来很长一段时期内，盈利还几乎是纸上谈兵。但这偏偏是它们面临的最大的限制。

政策风险

尽管现在看起来政策可以说是默许的状态，对于目前依据自身资历等方面没有申请保险牌照，如果未来监管有这方面的要求，他们也会许会加入“正规军”的队伍中。政策风险往往不可预料，“正规军”则可以避开这些担忧。

获得牌照资历的相互保险机构，其风控能力也更有保障，由保监会监管，资金托管同时也有明确监管方，产品设计依据保险精算进行风险定价与费率厘定，需要科学提取责任准备金，在财务稳定性与赔付能力上具有相对充分的保障。

不管怎样，网络互助保险在现阶段也是对社保与商业保险业的一种重要补充。但目前众多平台尚在初期发展的起步阶段，许多新兴平台还处于180天的观察期内，未来的关乎监管、资金池等诸多风险还没有显现，无论是“正规军”还是“游击队”，还有许多东西需要探索。

斑马社 (天使轮，过往投资方：陶石资本、峰谷资本)

斑马社是互助保障创新平台，以互助的模式为癌症患者提供保障，隶属于北京青云互帮网络科技有限公司。

口贷网是一家在线担保型互助借贷平台，隶属于成都口贷网络服务有限公司。

抗癌公社是一个基于互联网以小额互保的方式解决大病医疗费问题的平台。众保（北京）科技有限公司旗下产品。

轻松筹是一个主打“社交众筹”和“轻众筹”概念的众筹平台，可以让任何人、在任何时间、任何地点、轻松发起任何内容的众筹。北京轻松筹网络科技有限公司旗下产品。

水滴互助是一家帮助用户解决医疗健康经费的互助社群，基于场景化大数据和区块链技术打造一个解决广大人民群众面对重大疾病医疗资金问题的互助社群。北京纵情向前科技有限公司旗下产品。