【股权众筹决策参考】原始会“小牛学社”投资建议-分析师版

原始会

XYWB2015032529_3

 

@变革家(Reformer),专注创业项目拆解,帮股权投资者把好第一关!平台方、领投方、项目方各有动机,经常让股权投资者成为“接盘侠”。@变革家 让您更全面考虑问题和尽可能的规避风险!

经多位@变革家会员 的要求,今天我们对股权众筹平台“原始会”上正在融资的项目“小牛学社”进行拆解,仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。

项目概览

小牛学社包括选课报名、随堂百科(讲义)、效果评测三个业务方向,前两个已经上线测试,评测还未上线。现有的课程主要是针对大学生英语的。目前选课提供的课程均来自比较知名的外语培训机构,如新东方、环球教育、新航道等,获得导流费用是其考虑的盈利方向之一。

【用户和需求】

小牛学社的选课报名属于B2B2C的模式,左边的B端是传统外语培训机构,小牛学社提供的用户导流他们是不会排斥的。

C端主要是有托福和雅思等考试需求的用户,他们对课程的核心需求大部分是功利性的,即通过学习可以提高分数。多数情况下,培训机构的品牌和口碑是用户选课时考虑的第一要素,中间的B(平台)往往是通过满足下面几个要素来吸引用户。

①优惠,价格上比直接去报名要低,或是有什么别的福利,不然用户没动力到平台报名;

②精选,省去了自己选课的时间,由平台推荐更省事,质量上出了问题还可以找平台;

③检索,提供课程信息很丰富,有很大的比较和选择的空间,就像买手机可以先去中关村在线对比一下参数一样;

以上平台体现的主要价值是选择和搜集,能满足其一对用户就是有吸引力的。如果是以抽成为收入来源的话,平台首先要有大量获取C端用户的业务才行,否则导流这一逻辑是明显不成立的。目前小牛学社提供的课程对上面三个方向都没有明显的体现。 

【行业模式对比】

变革家分析师团队曾专门对类似“去哪儿的模式放在教育行业是否可行”、“在其他行业能否诞生一个大众点评”等模式跨行业复制的问题进行过深入讨论。由于他们的模式很相似,选课报名实际上也是搜集整理课程后再推荐给用户。这里就用去哪儿和大众点评来简单类比一下,看能不能为选课模式的业务提供一些思路。

①线上的发展程度。在旅游和餐饮领域,电商兴起时极少有一个品牌能把线上产品做好的,这点在旅游领域还好,在餐饮领域很明显。也就是说在大众点评和去哪儿开始做的时候,垂直品牌的线上经营能力还不强。在大众点评2003年成立的时候,淘宝也刚成立,去哪儿2005年成立的时候,百度才刚上市,他们提供一个线上黄页的功能就已经不得了了。而现在知名的英语培训机构的官网已经非常专业了,报名、在线课程、测试都不差。这时第三方从用户体验上是很难有竞争优势,其体现的价值很小。那么显然互联网能力不强的线下培训单元才应该是平台的目标。

②平台的流量价值。由上面引申来的就是,平台流量的价值地位不同。对于线下餐馆来说流量是上级,平台是有能力影响线下餐馆的流量的。但对于在线教育导流平台来说,对大品牌的谈判能力较弱,面对大品牌导流很难做到上级,而始终会是末端的地位。反过来像“跟谁学”对家教老师就有不错的影响力,它是可以做到上级的,否则就是大品牌的销售。

③行业的集中程度。行业的市场份额越分散,标准化程度越高越有利于第三方平台的发展。餐饮和旅游行业都很难有一个或几个品牌独占市场,但说到英语培训,大家脑子里蹦出来的就那么几个,如果再帮他们导流平台的生存空间就太小了。

【运营和产品】

在上面已经提到,从小牛学社目前上线的课程来看,站在用户的角度是说不太通的。但变革家分析师推测一下团队在运营上可能有两个考虑。

首先,这是一个用来融资讲故事的产品。毕竟还在测试,体现团队开发能力即可,具体的产品和运营逻辑可以慢慢完善。

其次,这是团队向其他不太知名的培训机构或个体老师讲故事的产品。即通过大机构的背书来提升自身影响力,从而吸引更多的培训单元入驻,随后再考虑招生的问题。那该项目的运营逻辑就比较清晰了,教师讲义的悬赏机制也说的通,毕竟都是讲给老师听的,而不是用户。只是在B2B2C这个逻辑中,多数都是靠左侧的B来降低获客成本,如果项目再用常规的营销去帮助招生然后抽成,即使投入再多的营销成本,也没法与一线的培训机构比较。那么问题的关键还是获客。项目目前还没有提出更合适的低成本获客方式。

讲义和测试都是与课程或教材紧密挂钩的,脱离了课程与教材的讲义和测试是无意义的。从小牛公社目前的产品布局看,课程能否做起来是关键,不然后续业务是没有着力点的。而且最好课程是在线的,衔接起来才自然。但即使上面的条件都能满足,用户对平台形成黏性和信赖恐怕也需要几年的时间来沉淀。在英语培训这一大红海的市场下,前景并不乐观。

【总结建议】

本部分仅供会员和VIP会员查看。本项目有分析师版、投资人版、业内版等多个版本。申请变革家会员,获取完整参考决策包,共计3~5篇投资决策参考报告。还可加入中国最活跃投资人社群,与逾千投资人一起在实战中学习投资!加入请关注文末“超级大彩蛋”!

风险提示:1.变革家平台决策参考仅代表作者个人意见。2.作者掌握信息可能并不全面,如果您掌握更多信息欢迎留言沟通。3.股权投资风险极高,决策请谨慎!

版权声明:本研究报告版权归“变革家”独家所有,仅供变革家会员和变革家读者交流使用。任何未经变革家“书面授权”的“全部或部分转载行为”都将侵害变革家的商业权益。商业合作请联系:guquan@biangejia.com ,微信公众号:变革家网。

本文正文作者:谷笑南 变革家分析师。了解更多决策参考信息请添加变革家小秘书(添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注)或直接点击会员链接:https://jinshuju.net/f/Z7rfJh;转载请注明作者姓名和“来源:变革家”;文章内容系作者个人观点,不代表变革家对观点赞同或支持。

biangejiaerweima

参与讨论

微信公众号

微信客服