【变革家会员专栏】现身说法:如何在众筹平台上做股权投资?

原创

biangejia.guquantouzi

@变革家(Reformer),专注创业项目拆解,帮股权投资者把好第一关!平台方、领投人、项目方各有动机,经常让天使投资跟投人和股权众筹投资者成为“接盘侠”。@变革家努力站在相对中立的角度做出独立判断,让您更全面考虑问题和尽可能的规避风险。为了规避越来越严峻的股权众筹监管风险,变革家对于“决策建议”涉及“推荐买入、不推荐买入、谨慎买入”部分会逐步采取会员制,年费仅1元,您懂得!点击链接进入注册通道https://jinshuju.net/f/SUptzA

编者语:这段时间以来,变革家在众多伙伴们的支持下稳步成长,我们的会员朋友们也在投资方法论和实战经验中获得成长,变革家选择了会员雷文(个人微信号:fansunion)的个人投资方法论,欢迎大家讨论交流。我们期待更多股权众筹投资者针对各个平台上的众筹项目发表看法,并给我们投稿(小辫子微信号:18513994041),以期让更多人在互动中相互学习,共同进步。

平心而论,创业投资的风险其实是很大,总体成功率也比较低。作为投资人来讲,尤其是股权类的投资人,对风险的把控是非常关键的。眼光不行,判断有误,就很容易血本无归啊。

不赌不行,瞎赌也不行。对于大多数股权类投资人来说,是敢于去赌的,只是需要做出适合自己的投资决策。

2015年开始,我们就在京东-东家和36Kr”(私募)股权投资平台”上参与投资,陆续投资了若干项目,限于经验有限,最初的几个项目,完全是凭感觉,拍脑袋,做出的投资决策。以现在的眼光来看,风险还是偏大的。

作为不断成长的股权投资人,我们很想去回头反思下之前的投资,在此,我重点去梳理了之前一直存在于我脑海里的一些投资偏好及判断原则,分享给读者,希望一起学习成长。

一、投资原则

领域及方向

我们看好新兴行业和领域,比如跟互联网相关的生活消费、互联网金融、TMT、高、中频次的O2O、平台(去中介)类、海淘购物等。

投资阶段

PreA轮和A轮,最佳。

B轮,其次。

天使轮、种子轮,可选。只能少投一点,如果有感兴趣的话。

平台选择

1、实力雄厚、知名、不缺钱的平台。

2、小平台更有可能跑路、倒闭、政府规则掉。

创始人及团队选择

1、我们比较注重创始人是否有经验;至少工作3年,最好是5年以上,这一点我们比较看好大公司高管创业者:这种我喜欢,几个牛逼的人一起组团,更容易做大一点。股权类投资,如果不能做大,退出都是问题。

2、其次是有过创业经验的,根据我的个人观察,第一次创业的,瞎搞者居多,而且有很多人适合做生意,只有少数人适合高端的“创业”。

3、另外,我们不是很看好官二代,他们离政治与腐败一样近,在团队中的角色也最多只能是小股东,或者纯粹的投资人。

4、另一个是“富二代”:没必要,这种人真的有奋斗的动力么?如果我是富二代,估计不会奋斗。

5、股东中有天使投资人和机构投资者。大公司高管入股、知名一点的天使投资人已经投过钱的、大一点的投资机构领投或者已经投资不少钱的。

6、更加注重广告效应和股东资源的项目。就众筹来说,除了资金外,比较需要广告效应和小股东资源的项目,更妥一点。

7、值得注意的是,某些项目上众筹平台带着明显的目的性。比如说一些纯粹融钱的项目,有较大可能是其它投资机构不愿意投资的。尤其是那些众筹融资金额超过500万,领投出钱不足50%的项目,超募另当别论。而类似这样的项目【众筹融资1000万,领投300万,散户700万】这样子完全可以一刀切,一票否决了。

8、公司信誉差的不能投:公司创始人的负面新闻、创始人关联交易、满嘴谎言,这种事情一定要提前调查好。之前某东平台上就出现了这种项目,也真是够坑的,还好被机智的投资人给拆穿了~

二、投资技巧

(一)风险分散

a.现金、债权投资和股权股权投资,比例分配要合理。

不能把所有的资金,都投入到股权投资中,毕竟流动性太差,即使股权项目很有搞头;可以投资一些短期债权,或者可以较快变现的债权;随时留有现金或者可以随时变现的资产。

在可以预见的未来,一定有不断增长的现金等价物收入。如果,未来现金可以不断流入,而现金流出可能性较小,可以提高股权类的投资额度。

b.股权类项目,风险要分散。

假设总资金为10N元,绝对不能只投资1个项目。就算项目再好,所有的人都看好,也不能孤注一掷,瞎赌啊。最好是,投资5个以上的项目。

c.投资周期

一般来说,某个时间段,资金总是有限的,而项目却会不断地冒出来。假设1年总资金为10N元,每3个月,投资2.5N元左右,就可以了。前往不能急着,把所有的资金,在短期内全部投完,自我感觉良好,瞬间要赚钱逆袭的节奏。

(二)“稳重求胜”原则

  • 对于非常看好的项目,可以多投,但是不超过总资金的1/4。
  • 一般性看好的项目,可以投,大概在总资金的1/10~1/5。
  • 不看好的,绝对不投。(肯定存在不看好的,但是有很好发展的,但是为什么要让自己提心吊胆地担忧项目的发展呢?)
  • 不熟不投

对于自己不熟悉的领域,必须得慎之又慎。比如,某平台有个古董收藏的APP,一是没兴趣,二是完全看不懂。怎么赚钱,用户为什么会热衷这个APP。能源项目,更加不懂了,这个还涉及到国家政策和全球局势。

在此我想提出两个问题进行讨论:

1、To B 还是 To C

网上关于B和C的讨论划分比较多,对此我说一点自己认识:

B类型的服务代表项目:招聘、企业邮箱、企业内部即时通信

To B,总体来说是面向企业的,企业客户买单。比如,“武汉小雷科技有限公司”使用了“金融招聘网站-职业梦”的招聘服务,招聘人才,年费10万元。

C类型的服务代表项目:狗狗洗澡、海淘网站购物

To C,总体来说是面向个人的,个人消费者买单。比如,“武汉小雷”使用了“宠物洗澡美容-好狗狗”的上门服务,一只狗洗一次澡29元。

但是,在实际的生活中,很多公司的产品使用者,有用户和客户,企业和个人,至少4种情况,我个人把“只使用不付费的人”称为“用户”,“无论是否使用,付钱的人”称为“客户”。

比如,刚刚提到“金融招聘网站-职业梦”,个人求职者是不用付费的,甚至还有钱赚。企业客户,应该是不付费的,即使现在不付费,未来付费的可能性还是很大的。当然,也可以为个人求职者提供一些增值服务,收费。因此可以说,个人可能是纯粹的用户,也可能是付费的客户,企业可能是纯粹的用户,也可能是付费的客户。而另外一种场景,某公司买了“企业邮箱”,一年付费10万。实际上,钱是公司出的,但是邮箱这个服务,都是企业的员工,个人在用。

企业的本质,终究是人。喝茶的、拍脑袋的、赚钱的、干活的、执行的,都是人。

所以根据我个人的观察:企业付费,可以称之为ToB,而个人付费,则可以称之为ToC,而有的是平台型的,同时服务了2种或者更多类的用户/客户,可以称之为C2C,C2B,B2C,B2B。

如果可能的话,真想简单一点,企业的本质不还是人么,姑且统统称为2C吧~

2、平台选择问题。

前几年是P2P网贷千花争艳。现在是股权众筹百户争侯。从安全的角度和交易后服务来看,还是选择大点的知名一点的背景好点的平台吧,小点的平台,搞不好哪天就倒闭,或因为自身,或由于政策。

无论是投资原则,还是投资偏好,其实都是为自己好,为自己的伙伴好,对自己和伙伴好一点,总是没错的。其实也很想对贫苦的创业者多支持一点,不是不想,实为不能,当前的能力、资金和形势决定的。(完)

鸣谢

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